바이낸스 아카데미 9 | 초심자를 위한 리스크 관리

이 글은 바이낸스 아카데미의A Beginner's Guide to Understanding Risk Management를 번역하고 정리한 글입니다.

A Beginners Guide to Understanding Risk Management | Binance Academy

리스크 관리는 일반적으로 다음과 같은 다섯 단계로 이루어져 있습니다.

목표 설정

우선 목표를 설정해야합니다. 또한 해당 목표를 이루기 위해 감수할 수 있는 리스크 (위험)의 정도 또한 설정합니다.

리스크 파악

두번째 단계는 잠재적 리스크를 파악하고 이를 정의하는 것입니다. 부정적인 영향을 미칠 수 있는 모든 사건을 사전에 파악하고자 하는 단계입니다. 

리스크 평가

잠재적 리스크를 파악한 뒤에는, 각 리스크의 예상 주기와 강도를 평가하는 단계입니다. 여기서 리스크를 중요도에 따라 나열해둔다면, 차후 적절한 대응 방안을 만들거나 차용할 때 수월할 수 있습니다.

대응 방안 확립

이 단계에서는 각 리스크가 발생했을 시 어떻게 대응할 것인지를 정합니다. 가상화폐 거래에 있어서는 손절가를 확실하게 정해두는 것이 일반적이면서도 효과적인 대응 방안일 것입니다.

모니터링

리스크 관리 전략의 마지막 단계는 확립한 리스크 관리 전략의 효율을 모니터링하는 것입니다. 이는 일반적으로 꾸준한 관찰과 분석을 필요로 합니다.

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트레이딩에서의 리스크 관리

트레이딩에서의 전략이나, 트레이딩 설정이 실패로 돌아갈 수 있는 경우는 여러가지가 있습니다. 선물 포지션과 반대로 시장이 흘러갈 수도 있으며 (예: 숏을 쳤는데 가격 상승), 단기적인 가격 조정이 있을 때 감정적인 결정을 내려 패닉셀 (Panic sell)을 하게될 수도 있습니다.

특히 감정적인 매매를 하는 것이 주된 실패 원인 중 하나인데요. 하락장이나 커피출레이션(Capitulation: 주식시장에서 주가의 지속적인 하락으로 인하여 더 이상 수익 실현의 가능성이 없다고 판단될 때 투자자들이주식을 대량 매도하는 상황이나 행동) 기간에 감정적인 매매가 두드러지게 됩니다. 

트레이딩 시에는 손절가와 익절가를 확실하게 정해두는 것만으로도 큰 효과를 볼 수 있습니다. 아래에는 금융 리스크의 예시와, 각 리스크에 대한 간단한 관리법을 정리해보았습니다.

• 마켓 리스크
  - 확실한 손절가 (Stop-loss order)를 정해두어, 손해가 커지는 것을 방지함으로서 리스크를 최소화할 수 있습니다.
• 유동성 리스크
  - 거래량이 많은 시장 (거래량이 높은 자산)에서 거래함으로서 리스크를 최소화할 수 있습니다. 
  - 일반적으로 시가총액이 큰 자산일수록 유동성이 높은 경향이 있습니다.
• 신용 리스크
  - 신뢰할 수 있는 거래소에서 거래함으로서 위험을 줄일 수 있습니다.
  - 코인의 경우 국내 거래소들이 '세력'으로 활동을 하며 '김치 프리미엄'을 바탕으로 가격대를 조작한다는 썰이 있긴 하지만, 그래도 다양한 거래소를 비교해보고 신뢰할 수 있는 거래소에서 거래하는 것이 좋습니다.
• 운영 리스크
  - 투자자는 자신의 포트폴리오 (투자하는 자산들)을 다각화하여, 단일 프로젝트/기업에 치우치는 것을 방지할 수 있습니다.
  - 추가적으로 각 기업/프로젝트에 대한 사전조사를 통해 운영 위험을 겪을 가능성이 낮은 자산에 투자할 수 있습니다. (기술적 분석보다 기본적 분석에 해당)
• 연계 리스크
  - 이 또한 포트폴리옫 다각화를 통해 줄일 수 있으나, 여기서 중요한 점은 차별적인 제안서가 있는 프로젝트, 또는 다른 산업에 해당하는 기업을 포함하여 다각화를 하는 것이 중요합니다.
  - 투자한 자산들이 서로 낮은 상관관계를 가지고 있을수록 좋습니다.
  - 코인의 경우 대장코인인 비트코인(BTC), 메이저 알트 (ETH 등), 근본 있는 알트 (VET, BTT 등), '김치코인' (메디블록, 밀크) 등의 다양한 자산을 포함하여 다각화를 하는 것이 연계 리스크를 줄이는 데 효과적일 수 있습니다.